假设LP1向A公司投资600万元一年后LP1额外获得100万元

第一，GP，LP

普通合伙人:

很多时候GP和LP同时存在而且它们主要存在于一些需要大量资金投入的公司，比如私募股权基金，对冲基金，风险投资等你可以简单理解为GP是公司内部人员换句话说，普通合伙人是做出投资决策和公司内部管理的人

例如，投资公司A现在有四个普通合伙人GP1，GP2，GP3，GP4，他们共同拥有投资公司A 100%的股份，因此，投资公司A的整体利润，分红损失等都与他们直接相关如果还是不明白，举个简单的例子在创新工场，李开复先生是一个经典的普通合伙人

有限合伙人:

我们可以简单理解为投资方很多时候，一个项目需要投入几千万甚至上亿的资金而投资公司的gp没有那么多钱——或者说他们为了分担风险，不愿意把那么多公司的钱投在一个项目上而这个世界上总有一些人，手里有很多很多的现金，却没有好的投资方法——放在银行里吃利息，在金融界纯粹是亏于是，LP诞生了

经过一系列程序，LP会把自己的钱交给GP，GP拿LP的钱去投资项目，从中获利，双方进行利润分成这就是现实生活中经典的你出钱，我出力的情况

为了让大家有更全面的了解，我给大家讲一讲LP在整个流程中需要做的事情。

在美国，绝大多数情况下，LP都有最低投资额度——这个数字通常是600万美元，而在中国，大部分是600万人民币换句话说，如果你一次投不出600万，别人连进入的机会都没有此外，为了避免一个LP的过度注入，大部分公司还会有一个最高投资额——一般在1000万到2000万之间可是，这个配额不是不可避免的如果LP本身实力雄厚，甚至可以在投资过程中提供帮助，几个亿的投资额度可见一斑

另外，一般LP基金都会有锁定期，一般在一年到几年不等为了保证投资的连续性——换句话说，你在公司投资600万，至少一年后才能把钱收回来

那么GP如何盈利呢。

在美国，公司一般遵循2/20的收费结构——即2%的管理费和20%的跑赢费。

为了让大家有更好的理解，这里还有一个案例研究:

假设LP1向A公司投资600万元，一年后LP1额外获得100万元。那么LP1需要支付给投资公司A的费用将是:

600万* 2% 100万* 20% = 32万即LP1最终受益68万元，投资公司A受益32万元顺带一提，无论赚钱还是赔钱，2%的管理费都是必不可少的额外的收入费要等盈利了再交

在中国，目前并不是所有的公司都收取2%的管理费但是20%的额外收入费基本是一样的

第二，下面是天使投资，VC，PE，IB。

为了让大家有更直观的认识，我顺便说一下天使投资人和IB，因为他们只是代表了投资人的四个阶段。

在解释这四个术语之前，我先按照投资金额从小到大排序，它们是天使投资，风险投资，私募股权和投资银行。

下面就开始一一介绍。

天使投资:

很多时候天使投资选择的企业会是一些非常非常早期的企业，他们甚至没有一个完整的产品，或者只是一个概念。

但天使投资的投资金额往往不是很大，一般在500—100万元范围内，换来的股份在10%—30%不等单纯从数字上看，美国和中国的投资额度基本差不多很多时候，这些公司上市至少需要5年时间

另外，一些天使投资会给企业提供一些指导和帮助，甚至给予一些个人支持不知道的话，创新工场从一开始就在做天使投资

风险资本:

一般来说，当企业发展到一定阶段比如，当已经有一个比较成熟的产品，或者已经开始销售的时候，天使的100万投资就像毛毛的雨一样微不足道因此，风险投资成了他们最好的选择一般来说，风险投资的投资金额会在200—1000万以内几个重金投入就达到几千万但平均下来，2—1000万是比较合理的数字，换股率一般在10%—20%之间能得到风投青睐的企业，通常3—5年内上市希望很大

如果需要现实的例子，红杉资本可以算是VC中最有名的公司了创新工场后期给自己的企业追加投资的时候，也是在做类似风险投资的业务

私募股权基金:

私募股权基金选择投资的企业，大多已经到了比较晚的阶段企业已形成较大规模，行业规范为了快速占领市场，获取更多的资源，他们需要大量的资金那么，私募基金就在这个时候出现了很多时候，5—亿的资金往往是私募基金投的换股大部分时间不会超过20%一般来说，这些入选公司在未来2~3年内上市成功的希望很大

去年向阿里巴巴集团投资16亿美元的银湖资本和曾经投资的数字天空科技是领先的私募股权公司而这16亿资本也是历史上第一次注资

三。投资银行:

他有一个我们常说的名字:投行一般投行负责帮助公司上市，从上市融资后获得的钱里收取费用一般被投行选中的公司，只要不出事，第二年就可以上市投行有时候可能会投一笔钱，但大多数时候还是以上市业务为主

投资银行，投资银行，在中国一般称为证券公司有一大类华尔街投行俗称bulge bracket，包括摩根士丹利，高盛，摩根大通，美银美林，德意志银行，瑞银，瑞士瑞信银行，花旗银行，汇丰银行等等，小投行统称精品，我就不一一列举了

谈谈综合投资银行的构成:

1.卖家:

IBD

是应届毕业生最想去的部门，最传统的投行部门要做的只有一件事，就是帮客户融资有三种渠道:发行股票，发行债券和并购因为有很多IPO项目，一般认为IBD是一级市场的焦点赚钱的方法就是收取佣金帮客户融资一般是融资规模乘以一个百分比来收取，从0.5%到5%不等，国内一般较低

上班时间:早上九点半到。一端有带圈可握的短马鞭

晋升之路:分析师—协理—VP—ED—MD，一般很多做了3年分析师的人选择读MBA，跳出IBD的大多去VC/PE基金。

销售